公募基金调研提速，三大领域成焦点

摘要： 证券时报记者 王明弘5月以来，A股市场机构调研热度持续攀升，已有超2000家上市公司获调研。其中，公募基金调研节奏显著加快。具体来看，高端制造、半导体、医疗健康三大领域成为资金聚焦...

证券时报记者 王明弘

5月以来，A股市场机构调研热度显著升温，超过2000家上市公司成为机构关注的焦点。其中，公募基金的调研节奏明显加快，为资本市场注入了新的活力。

高端制造、半导体与医疗健康成核心赛道

从行业分布来看，高端制造、半导体和医疗健康三大领域成为资金聚焦的核心赛道。百济神州、安集科技、恒而达等龙头企业吸引了超200家机构扎堆调研，凸显出机构对技术突破与政策红利的高度关注。数据显示，5月以来公募基金调研呈现“量质齐升”的特点，博时基金以51次调研位居榜首，富国基金和鹏华基金分别以49次和46次紧随其后。头部机构通过高频调研，精准锁定优质标的。

值得注意的是，工业机械、半导体设备及创新药企的调研频次占比超过六成，成为机构资金布局的主要方向。例如，在计算机、通信和其他电子设备制造业中，超过34家上市公司被调研，涵盖半导体材料、消费电子、工业自动化等领域。新能源产业链中的兴业银锡、耐普矿机等公司，因锂电材料及矿机设备需求增长，调研热度持续攀升。

个股调研热度分化显著

具体到个股层面，调研热度呈现出显著分化。百济神州、安集科技和恒而达分别获得256家、241家和234家机构调研，成为近期最受关注的上市公司。此外，祥鑫科技、兴业银锡、深南电路、耐普矿机、宏华数科、海目星和容百科技也获得了百家以上机构的关注。

基金经理闫思倩、农冰立等参与了恒而达的调研，而闫思倩、付娟、赵楠则调研了祥鑫科技。在调研过程中，企业海外市场布局及中美关税影响成为关注焦点。例如，深南电路披露泰国工厂总投资12.74亿元，建成后将具备高多层PCB工艺能力，进一步完善全球供应链布局；宏华数科表示，其近半数出口业务主要面向南亚、东南亚及欧洲市场，直接出口美国的比例极低，因此关税变化对其业务影响有限。

资本市场新机遇：不确定性中的价值挖掘

对于当前资本市场的投资机会，基金经理农冰立认为：“只要风险得到合理的定价，即使仍然存在不确定性，股票的价值仍然值得关注。”他指出，4月份回落的资本市场，为许多核心行业的优质公司提供了良好的投资机会。

展望下半年，围绕大模型的迭代与变现，AI周期在国内公司的演进和变现将带来更多应用场景的期待。除了互联网、云和应用领域外，军工部分细分领域和芯片领域的结构性机会同样值得关注。农冰立强调，管理人仍然看好盈利驱动下的科技公司全年维度创造超额收益的空间，特别是在技术创新与政策支持双重驱动下，相关领域有望迎来新一轮成长周期。

整体来看，5月以来的机构调研热潮不仅反映了市场对高端制造、半导体和医疗健康等核心赛道的高度关注，也为投资者提供了更多关于技术突破与全球布局的深度洞察。随着资本市场逐步回暖，优质企业的投资价值将进一步显现。