海外中重稀土及磁材的供给紧张或将加剧，稀土ETF半日涨1.22%

摘要： 5月14日上午收盘，市场早盘震荡分化，三大指数涨跌不一。板块方面，光伏、保险、化工、稀土永磁等板块涨幅居前，光伏、贵金属、脑机接口、人形机器人等板块跌幅居前。ETF方面，华泰柏瑞中...

　　5月14日上午收盘，市场早盘震荡分化，三大指数涨跌不一。板块方面，光伏、保险、化工、稀土永磁等板块涨幅居前，光伏、贵金属、脑机接口、人形机器人等板块跌幅居前。ETF方面，华泰柏瑞中证稀土产业ETF（516780）半日涨1.22%，成分股中，广晟有色（600259）（600259.SH）涨8.39%，京运通（601908）（601908.SH）涨5.08%，银河磁体（300127）（300127.SZ）涨4.22%。

　　消息面上，中国近日开展了打击战略矿产走私出口专项行动，近期还将组织一系列行动，而此前实施出口管制的中重稀土就包含在其中。

　　根据海关总署，2024年，我国稀土永磁材料出口量为5.81万吨；根据SMM，2024年，我国钕铁硼产量为24.66万吨；测算稀土永磁材料出口量占比约为24%，考虑到出口管制的永磁材料主要为含铽、镝的钕铁硼永磁材料及钐钴永磁材料等，预计出口管制量将小于全国稀土永磁材料总产量的24%。有机构认为，中国是全球唯一具备稀土全产业链产品生产能力的国家，此次对中重稀土进行出口管制，海外中重稀土及磁材的供给紧张或将加剧，有望推动海外稀土价格上涨、国内稀土价格跟涨。

　　中信证券认为，中重稀土价值高、储量少，且具备军民两用属性，在导弹、雷达等众多军事领域广泛应用。自中国4月份对中重稀土实施出口管制以来，欧洲镝、铽、钇和钆产品的价格在过去一个月飙升，根据Argus数据，99.5%含量氧化镝、氧化铽欧洲到岸价格分别上涨至700美元/公斤~1000美元/公斤、2000美元/公斤~4000美元/公斤，近一个月上涨约三倍，在出口管制背景下国内稀土价格或复制内盘锑价走势，具备较强上行动能，当前时点重点关注2025年第一批指标下达情况。

　　中信建投（601066）证券指出，参考此前我国对锗、镓、锑、钨等产品出口管制之后，国内价格短暂下跌后均出现大幅上涨，因此国内稀土价格后续有望止跌反弹，大幅补涨海外。