A股科技领涨与AI硬件交互变革

A股市场科技股成为领涨力量，尤其在AI硬件交互领域展现显著变革，随着技术的不断进步，AI硬件交互成为新的行业焦点，科技公司在这一领域积极布局并取得显著成果，这些变革不仅推动了A股市场的繁荣，也预示着科技行业未来的发展趋势。

　　2025年09月01日，华宝证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，A股科技赛道领涨，AI硬件交互模式演进。

　　报告摘要如下： 投资要点 权益市场回顾：上周（8月25日至8月29日）A股继续震荡上行，全A指数上涨1.90%，科技赛道是投资者关注的重点，创业板指与创业板50分别上涨7.74%和9.27%，科创50录得7.49%的涨幅。 权益市场观察： “AI+”：目前行情主要集中于上游基础设施类硬件，其中景气确定性最高的海外链光模块、PCB等在6月率先启动，8月中旬国产算力开始补涨。参考移动互联网的经验，科技牛市的本质是技术扩散与价值链传导的过程，板块内部通常遵循从硬件到软件、从故事到业绩的轮动节奏，未来国内AI应用也将从海外对标炒作转向报表端增长验证。 全A中报披露：2025年A股上市公司中报基本披露完成，2025H1全部A股/全A非金融石化累计归母净利润同比增速分别为3.36%和4.27%，较2025Q1分别回落0.83%和2.39%，业绩底部回暖趋势仍在途。 消费电子：目前手机仍是用户和AI交互的最主流硬件，2025年以来，更多AI消费硬件尝试成为手机的外延；从长远来看，随着语音、视频等交互方式发展，AI硬件的交互范式有望朝着“无感化”的方向演进。 公募基金市场动态：根据基金业协会数据，截至2025年7月底，我国境内公募基金管理机构共164家，其中基金管理公司149家，取得公募资格的资产管理机构15家。以上机构管理的公募基金资产净值合计35.08万亿元。7月股票和混合类基金净值环比分别增加4.07%和3.76%，份额环比分别减少0.33%和1.22%。 主动权益基金指数表现跟踪 主动股基优选指数：上周收涨4.20%，成立以来累计录得13.01%的超额收益 价值股基优选指数：上周收涨0.95%，成立以来累计录得-0.18%的超额收益 均衡股基优选指数：上周收涨2.80%，成立以来累计录得7.70%的超额收益 成长股基优选指数：上周收涨5.69%，成立以来累计录得17.45%的超额收益 医药股基优选指数：上周收跌1.86%，成立以来累计录得21.90%的超额收益 消费股基优选指数：上周收涨0.82%，成立以来累计录得16.06%的超额收益 科技股基优选指数：上周收涨5.42%，成立以来累计录得18.93%的超额收益 高端制造股基优选指数：上周收涨2.00%，成立以来累计录得-8.14%的超额收益 周期股基优选指数：上周收涨1.33%，成立以来累计录得-2.55%的超额收益 风险提示：基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现；本报告根据历史公开数据及定期报告整理，存在失效风险，不代表对基金未来资产配置情况的预测，不构成投资建议；本报告的模拟指数结果是基于对应模型计算所得，并非实盘业绩，需警惕模型失效的风险