科技自信驱动股市结构性行情

摘要： 　　2025年02月18日，光大证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，近期股市走势受科技自信推动，结构性行情显著。　　报告摘要如下： 总量研究 【宏观】理性重估：对近期资产价...

　　2025年02月18日，光大证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，近期股市走势受科技自信推动，结构性行情显著。

　　报告摘要如下： 总量研究 【宏观】理性重估：对近期资产价格走势的思考——《光大投资时钟》系列第二十二篇 近期股市走强的催化剂是科技自信，结构性行情显著。但其背后的宏观意义不可忽视，或能形成经济困境反转→资本市场走强→本币升值的正向循环。短期内则需要关注赔率，基于“理性”进行资产价格“重估”。风险提示：地缘风波超预期；关税政策超预期；地产企稳慢于预期。 【策略】【光大证券】A股市场策略数据库-20250215 大类资产方面，本周大类资产涨跌分化，恒生指数涨幅居前，美元指数跌幅居前。A股宽基指数方面，本周宽基指数全线上涨，上证50涨幅居前。行业方面，本周行业涨跌分化，传媒涨幅居前，煤炭跌幅居前。 【金融工程】医药、消费主题基金表现占优，各类宽基主题ETF资金净流出——基金市场与ESG产品周报20250217 本周国内权益市场指数涨势延续，港股表现强势，债市呈现回撤；国内新基市场发行规模较小。行业主题基金方面，医药、消费主题基金表现占优，新能源主题基金净值回撤较明显。被动资金净流出股票ETF，主要减仓宽基和TMT主题ETF，加仓黄金ETF等商品型ETF。主动偏股基金仓位相较上周下降0.16pcts，电子、机械设备、医药生物行业获资金增配。